本报记者 顾梦轩 夏欣 北京报道 2024年，在政策引领支撑、市场机制优化、产物翻新提速、投资者支撑等要素下，买卖型开放式指数基金（以下简称“ETF”）范围取得暴发式增加。 依据Wind数据，停止2024年12月31日，全市场ETF总范围冲破3.7万亿元，到达3.73万亿元，较年终增加1.6万亿元；ETF数目到达1046只，较年终增加149只。 将来，ETF在品类拓展上年夜有可为。自2024年以来，ETF投资范畴已涵盖股票、债券、商品以及跨境产物等。 国泰基金方面在接收《中国运营报》记者采访时表现，ETF年夜暴发得益于“地利天时人跟”。一方面，跟着资源市场深入改造的逐渐推动，境内ETF市场建立一直完美，ETF产物线将连续完美，吸引中临时资金入市，助力实现独特富饶。同时，翻新类产物将一直丰盛，更好满意多元化投资需要。 另一方面，在中国经济由高速开展向高品质开展转型的进程中，ETF产物聚焦进步制作、数字经济、绿色低碳等国度支撑重点开展范畴，让死水流入实体经济，为金融支撑实体经济高品质开展供给临时驱动，构成科技、资源与实体经济高程度轮回的生态圈。为市场供给高效的投资东西与跟踪标的，满意投资者在浩繁细分范畴的投资需要，与投资者共享我国经济转型的盈余，取得了宏大的开展机遇。 主动投资范围初次超出自动权利类 2024年，羁系层踊跃支撑主动投资增进了ETF的开展。4月12日，国务院印发的《对于增强羁系防备危险推进资源市场高品质开展的多少看法》中说起，树立ETF疾速审批通道，推进指数化投资开展，包含近期央行创设“调换方便”货泉政策东西，支撑合乎前提的机构应用股票ETF等资产作为典质，从央行获取活动性等举动都为推动ETF敏捷开展供给了精良的基本。 “ETF存在持仓通明、用度昂贵、买卖便捷、危险疏散等上风，是一种存在普遍实用性的投资东西，特殊在市场稳定比拟年夜时，其临时设置代价凸起。” 晨星（中国）基金研讨核心高等剖析师代景霞表现。 投资者对ETF的接收度跟承认过活益晋升，是ETF范围强大的主要起因之一。华泰柏瑞方面表现，ETF已成为各种投资者规划A股市场的主要东西。羁系层重复夸大要增强机构投资者力气，鼎力开展权利类基金，自2024年以来，以保险、券商自营等为代表的机构投资者持有股票型ETF范围显明增加，动员了ETF市场的扩大。市场的扩展吸引了越来越多基金治理人参加此中，各个细分行业主题指数都有多家基金治理人竞争，进一步增添了市场热度跟投资者存眷度，从而构成ETF市场“需要牵引供应、供应发明需要、供需彼此增进”的正反应轮回局势。 因为ETF产物中指数基金占相对上风，在ETF助力下，2024年三季度末，主动指数型基金持有A股市值到达3.16万亿元，初次超越同期自动权利类基金2.89万亿元的总市值，迎来源史性时辰。 A500ETF吸金千亿 在ETF的疾速开展中，股票型ETF盘踞相对上风。Wind数据表现，停止2024年12月31日，股票型ETF基金范围高达2.89万亿元，占全体ETF总范围的77.5%。 2024年11月，两批中证A500ETF的刊行，为股票ETF的范围增加“再添一把火”，为A股奉献了1389亿元增量。 北方基金方面表现，股票型ETF占比晋升，一方面是投资者对股票市场的存眷度增添，另一方面反应了投资者愈发青眼经由过程股票型ETF参加权利市场。“股票型ETF个别主动跟踪指数走势，通明性高，危险疏散度好，其东西属性、设置属性失掉了充足承认。” 华泰柏瑞基金方面表现，股票型ETF作为年夜盘的稳固器，在市场震动行情中对支撑市场起到了踊跃感化，在后续迎来强势反弹的进程中，仓位高且偏向明白的ETF也可能对行情停止无效捕获。 “一方面，震动市中，市场板块轮动加剧，自动投资捕捉逾额收益难度加年夜，”华泰柏瑞基金方面指出，比拟而言，投资者或更偏向于经由过程规划宽基ETF争夺取得市场团体收益，且场内投资者，尤其是ETF投资者成熟度、专业度广泛较高，确切有一局部投资者热衷于在市场下跌进程中追求左侧买卖；另一方面ETF投资偏向明白，仓位高且较为稳固，买卖疾速便捷，自身也较合适作为买卖的东西。 “国度队”增持股票ETF 增强机构投资者力气，鼎力开展权利类基金始终是羁系发力点。自2024年以来，以保险、券商自营等为代表的机构投资者持有股票型ETF范围显明增加，动员了ETF市场的扩大。 Wind数据表现，停止2024年6月30日，持有ETF范围投资最年夜的是“国度队”——中心汇金投资无限义务公司（以下简称“中心汇金”），持有份数为2232亿份，第二名是中国人寿保险股份无限公司（以下简称“中国人寿”），持有份数为481.4亿份，第三名是巴莱克银行无限公司，持有份数为257.3亿份。 从持有市值看，停止2024年6月30日，持有ETF市值第一名仍然是“国度队”中心汇金，持有市值5721.9亿元，第二名是中国人寿，持有市值为494.2亿元，第三名是中国安全人寿保险股份无限公司—分成—个险分成，持有市值为253.3亿元。 “‘国度队’经由过程增持股票ETF，来加年夜对资源市场的支撑。”天相投顾基金评估核心有关人士如是表现。 从持有ETF数目来看，持有ETF只数较多的均为证券公司，此中，中信证券持有345只位列第一，广发证券持有339只位列第二，朴直证券持有323只位列第三。持有ETF前十名的机构中，除第九名是中国安全人寿保险股份无限公司—分成—个险分成不测，其他均为证券公司。 代景霞指出，作为市场做市商，券商须要为 ETF 供给活动性支撑，持有 ETF 可能使其更好地参加市场买卖，经由过程交易操纵获取收益，同时保护市场的稳固跟畸形运行。 保险公司之以是青眼ETF，天相投顾基金评估核心有关人士以为重要有三点：起首，保险公司平日须要停止年夜范围的资产设置，ETF作为一种低本钱、高活动性的东西，可能辅助它们疾速调剂资产设置，疏散危险；其次， ETF产物品种丰盛，如宽基ETF、主题行业ETF、作风战略ETF等，可能满意这些机构差别的投资需要；最后，ETF产物跟踪特定指数，不会随便调仓，作风稳固，有利于资产设置。 Smart Beta ETF年夜有可为 从海内ETF市场开展来看，我国ETF市场开展处于疾速扩大阶段，市场范围跟产物数目仍处于回升期。 华泰柏瑞基金方面表现，跟着我国投资者构造一直变更，机构投资者力气日益强大，现在存量基数较低的Smart Beta ETF（联合了主动投资跟自动投资某些特色的金融产物）将来无望减速开展。 国泰基金指出，参考海内市场教训，机构可持续规划的ETF偏向包含：性价比拟高的宽基类ETF、行业跟主题类ETF、债券ETF。同时，基金公司可恰当贮备一些Smart Beta ETF，跨国宽基类跟行业主题类ETF，还能够斟酌研发有必定翻新但不冒进的翻新类ETF。商品ETF则须要等候羁系部分的进一步政策。 一般投资者应怎样抉择合适的ETF？ 代景霞表现，起首是抉择目的指数。 其次是抉择详细的ETF产物。市场上跟踪统一个指数的ETF十分多，个别来说，倡议筛选资产治理范围较年夜并且具有费率上风的ETF产物。较年夜的资产治理范围每每象征着基金有更好的活动性，并且因为范围效应，较年夜范围的主动基金每每有着更低的经营本钱。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）